Bitcoin sahiplerinin izlemesi gereken 5 gelişme

Bitcoin (BTC) Kasım ayına 107.000 dolara düşerek başladı. Yatırımcılar daha ileri destek testlerine hazırlanıyor.

• Bitcoin'in fiyat hareketi, hafta sonu kazanımlarının buharlaşması ve düşüş eğilimi gösteren likiditenin artması nedeniyle boğalara korkunç bir deja vu hissi veriyor.

• Kasım ayının BTC fiyatlarında önemli sezonsal artışlar getirmesi bekleniyor, ancak şu ana kadar herhangi bir rahatlama belirtisi yok.

• ABD-Çin ticaret anlaşması umutları hisse senetlerini canlandırırken, kripto para piyasası, Fed'in faiz indirimi getirisine ilişkin endişeler nedeniyle bu iyimserliğe katılmıyor.

• Kurumsal talep, yeni çıkarılan BTC arzına kıyasla yedi ayın en düşük seviyesine geriledi.

• Veriler, zayıf ağ faaliyeti nedeniyle 110.000 dolar seviyesinin sürdürülebilir olmayabileceğini öne sürdüğü için perakende yatırımcılar geri çekiliyor.

Bitcoin yatırımcıları “zor” bir hafta bekliyor.

Bitcoin günlük kapanışı tamamladıktan hemen sonra düştü ve 107.000 dolara geriledi.

Cointelegraph Markets Pro ve TradingView'den elde edilen veriler, yatırımcıların “piyasa yükselişi” konusunda uyardığı BTC/USD çiftinin hafta sonu kazanımlarının tamamını sildiğini gösterdi.

Yatırımcı CrypNuevo, X'teki bir gönderisinde “Dürüst olmak gerekirse, bu çeyreğin en zorlu işlem haftalarından biri olabilir” öngörüsünde bulundu.

“Bu bana yan aralıkta bir piyasada olabileceğimizi düşündürüyor, bu yüzden aralığın alt kısmında potansiyel bir test olasılığının farkında olmalıyım.”

CrypNuevo, bu düşük seviyelerin 101.150 $ seviyesindeki 50 haftalık üssel hareketli ortalama (EMA) ile güçlü bir şekilde örtüştüğünü ve dolayısıyla daha düşük bir hedef olma olasılıklarını artırdığını belirtti. Fiyat, Ekim ayında tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 126.200 dolardan ani çöküş sırasında Binance'te bu bölgeyi yeniden test etti.

“Bu çok sağlam bir destek, dolayısıyla oradan çok agresif bir toparlanma göreceğiz” diye devam etti.

Yatırımcı Daan Crypto Trades'in de aralarında bulunduğu diğerleri, temel fiyat hedefleri için alım satım emir defteri likiditesine öncelik verdi.

“Kısa vadede, hafta sonu durgunluğu sırasında iki önemli likidite seviyesi oluştu” diye açıkladı.

“Fiyat 108.500 dolar gibi alt limite ulaştı. Hala 112.000 dolar civarında makul bir grup var. Daha genel bakıldığında 105.000-106.000 dolar ve 117.000 dolar seviyelerine bakmak mantıklı.”

Yatırımcı ve analist Mark Cullen, aşağı yönlü likiditenin çok cazip hale gelebileceği konusunda uyardı.

“$BTC zayıf görünüyor ve düşük likidite bölgesini işaret ediyor, ancak önümüzdeki günlerde/haftalarda daha derin bir geri çekilme görmeden önce son bir yükseliş elde edebilecek miyiz?” diye sordu.

ABD'nin uyanmasını ve haftaya nasıl başlayacaklarını görmesini bekliyoruz.”

BTC fiyatının toparlanma olasılığı çöktü

Bu dönem geleneksel olarak hisse senetleri için yılın en iyi altı ayı olsa da kripto para birimlerinin bu eğilimi takip etmesi pek mümkün görünmüyor.

Bitcoin zaten Kasım ayında %2 düştü ve 2018'den bu yana en kötü Ekim performansının ardından boğalar için başka bir hayal kırıklığı yarattı.

CoinGlass verileri durumun ciddiyetini gösteriyor. 2013'ten bu yana ortalama Kasım kazancı %40'ın üzerinde gerçekleşti.

Tahmin piyasaları, kripto para yatırımcıları arasındaki mevcut düşük duyarlılığı vurguluyor. Polymarket, BTC/USD'nin ayı 120.000 doların üzerinde kapatma olasılığının yalnızca %33 olduğunu tahmin ediyor; 115.000$ için bu oran %60’tır.

Bu arada, Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi “korku” bölgesinde kalmayı sürdürüyor ve henüz Bitcoin'in 107.000 dolara düşüşünü yansıtmıyor.

Geçtiğimiz hafta bu seviye yeniden gözlemlense de araştırma platformu Santiment, yatırımcıların fiyat beklentileri açısından kritik bir seviye olduğunu söyledi.

100.000 doların altındaki tahminleri 150.000 doların üzerindeki tahminlerle karşılaştıran bir tablo paylaşarak, “Bitcoin'in Perşembe günü 107.000 dolara düşmesi, 100.000 doların altındaki fiyat tahminlerinde önemli bir artışa yol açtı” diye yazdı.

“Piyasalar halkın beklentilerinin aksine hareket ediyor, bu nedenle FUD'un şu anda zirvede olduğu bir zamanda bir rahatlama rallisi muhtemel.”

Ticaret savaşı yardımı ve Fed duruşu kafa kafaya gidiyor

ABD-Çin ticaret anlaşmasına ilişkin iyimserliğin artan faiz oranı çatışması riskine ağır basması nedeniyle bu hafta hisse senetleri için iyi haberler ön planda.

S&P 500 vadeli kontratları, Çin'in tarifeleri düşürmesi ve nadir toprak elementleri ile otomotiv çiplerine yönelik kısıtlamaları kaldırmasının ardından hafif yükseldi.

Hafta sonu Kobeissi Mektubu “Bu tarihteki en büyük gerilimi azaltma adımıdır” diye yazdı.

ABD'nin Venezuela ve Nijerya'ya askeri müdahalesi konusundaki endişelere rağmen, risk varlık yatırımcıları için ticaret, listenin başında yer almayı sürdürdü. Aynı zamanda yeni haftanın başında yalnızca kripto para piyasası baskı altında kaldı.

Bitcoin'in hisse senetleriyle korelasyonunun bozulması durumu daha da kötüleştirdi. Geçen hafta makro analist Jordi Visser, artık yalnızca büyük teknoloji hisselerinin BTC'nin fiyat hareketine bir tür yön sağladığını söyledi.

Bir blog yazısında “Bitcoin, teknoloji hisse senetleriyle uyumlu bir şekilde hareket ediyor. Likidite ve risk iştahı ile ilişkilidir” diye yazdı.

“Yıllardır Nasdaq'a bakarak Bitcoin'in yönünü tahmin etmek mümkündü. Bu korelasyon son zamanlarda ve Aralık 2024 itibarıyla tamamen bozuldu.”

AMD ve Palantir'in de aralarında bulunduğu S&P 500 şirketlerinin %20'sinin kazanç raporları önümüzdeki birkaç gün içinde gelecek.

ABD hükümetinin mevcut kapalılığı nedeniyle yalnızca özel sektör istihdam verileri etkilenmeyecek, enflasyon verileri ise oldukça sınırlı olacak.

Arka planda ABD ekonomi politikasına ilişkin belirsizlik artıyor. Fed giderek daha agresif bir duruş sergiliyor ve 2025'te daha fazla faiz indirimi yapılması artık garanti değil.

CME Group'un FedWatch Tool verilerine göre Fed'in Aralık ayındaki bir sonraki toplantısında faiz indirimi olasılığı %63.

Yorum yapan ticaret firması Mosaic Asset Company, Fed'in niceliksel sıkılaştırmayı (QT) durdurma planının yükselişe yönelik bir denge oluşturabileceğini söyledi.

The Market Mosaic'in son sayısında “Bu, Fed'in bilançosunu 2022'deki yaklaşık 9 trilyon dolardan bugün 6,5 trilyon dolara düşürüyor” diye yazdı.

“QT'nin sonu, finansal piyasalardaki önemli bir likidite akışı kaynağını ortadan kaldırıyor.”

Ticari talep azalıyor

BTC fiyatının hisse senedi ve altına göre düşük performans göstermesi nedeniyle Bitcoin'e yönelik kurumsal talep bu hafta yeniden gündeme geldi.

İngiltere merkezli yatırım şirketi Farside Investors'ın verileri, ABD spot Bitcoin borsa yatırım fonlarından (ETF'ler) 31 Ekim'e kadar art arda üç gün boyunca net çıkışlar olduğunu gösteriyor.

Bunların en büyüğü olan BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), toplam çıkışlarda yarım milyar dolardan fazlasını oluşturdu.

Kurumsal talebin günlük BTC arzındaki artışa ayak uyduramaması nedeniyle bu akışlar artık endişe verici.

Bu eğilim, kripto niceliksel dijital varlık fonu Capriole Investments'ın kurucusu Charles Edwards tarafından fark edildi.

Capriole, Pazartesi günü verilerini paylaşarak, “Yedi aydan beri ilk kez, net kurumsal alımlar günlük arzın altına düştü” yorumunu yaptı.

Edwards bu sonuçları “iyi değil” olarak nitelendirdi ve toplamın ETF'leri de içerdiğine dikkat çekti.

Kurumsal iştahın yeni arza ayak uyduramadığı son durum, BTC/USD paritesinin Nisan başında 75.000 dolar civarındaki yerel düşük seviyelere düşmesinden kısa bir süre önceydi.

Ancak Cointelegraph'ın daha önce bildirdiği gibi Visser, ETF'lerin ilerlemesini Bitcoin'in bir makro varlık sınıfı olarak uzun vadeli olgunlaşmasının bir parçası olarak görüyor.

“Yıllarca likidite yoktu. 2015'te 100 milyon dolar değerinde Bitcoin satmayı deneyin. Fiyatı çökertirdiniz. 2019'da 1 milyar dolar satmayı deneyin. Aynı sorun. Piyasa bunu kaldıramaz” dedi.

“Ama şimdi? ETF'ler kurumsal talep sağlıyor. Büyük şirketler Bitcoin'i bilançolarında tutuyor. Devlet varlık fonları oyuna dahil oluyor. Piyasa nihayet olgunlaştı ve ilk yatırımcılar kaosa neden olmadan büyük pozisyonlardan çıkabilirler.”

Bireysel yatırımcılar “geri çekiliyor”

Perakende Bitcoin yatırımcıları, fiyatın Ekim ayındaki tüm zamanların en yüksek seviyesinden yaklaşık %20 düşmesinden bu yana piyasadan çekildi.

Zincir içi analiz platformu CryptoQuant'ın araştırmasına göre bu, aktif BTC adreslerindeki düşüşten açıkça görülüyor.

Quicktake'in blog gönderisinde şöyle yazıyor: “Kasım 2024'ün başı itibarıyla aktif adresler yaklaşık 1,18 milyondu, ancak 30 Ekim 2025 itibarıyla %26,1'lik bir düşüşle 872.000'e düştü.”

Aleman, son fiyat hareketlerinin çoklu toplu tasfiyelerin yanı sıra bireysel yatırımcıların “geri çekilmesiyle” doğrudan bağlantılı olduğunu söyledi.

“Bireysel yatırımcıların yokluğu ağdaki görünür aktiviteyi sınırlıyor ve piyasa döngüsünün doğal sonunu geciktiriyor” diye bitirdi.

“Bireysel yatırımcılar, güçlü ellere pozisyonlardan karlı bir şekilde çıkma fırsatı veren duygusal ivme ve likiditeyi sağlıyor; bu olmadan döngüler normalden daha uzun sürecek.”

Bir diğer katılımcı Pelin Ay, Bitcoin ağının fiyatlandırma açısından çok farklı olduğunu öne sürdü. Moon'a göre, ağ yayılımına göre adil fiyatı ölçen Metcalfe yasası bu teoriyi destekliyor.

Quicktake, “Metcalfe Oranı (NVM) 1'in ve özellikle 2'nin üzerine keskin bir şekilde yükseldiğinde, tarihsel olarak fiyat genellikle bundan sonra geri çekilme eğiliminde olur” diye açıkladı.

“Mevcut 2,97 değeri, ağın değerlemesinin tarihsel ortalamanın çok üzerinde olduğunu ve Bitcoin'in şu anda ağın boyutuna göre aşırı değerli bölgede işlem gördüğünü gösteriyor.”

Ay, Metcalfe bazlı “doygunluk” nedeniyle BTC fiyatının bir sonraki aşamada 98.500 dolara düşebileceğini öne sürdü.

Bu yazı yatırım tavsiyesi veya tavsiyesi içermemektedir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir ve okuyucular karar vermeden önce kendi araştırmalarını yapmalıdır.